关闭

用户登录
欢迎访问金融保险调研网!
地区· 导航
当前所在: 主页 > 基金 >

上半年可转债基金表现整体可观 股性强的可转债基金表现更优

  • 时间:2019-09-16 20:20
  • 来源中国金融信息网
  • 字号:

新华财经上海9月4日电(记者 唐雪恋)光大证券金融工程团队4日发布的《可转债基金2019年中报分析报告》显示,上半年权益市场迎来反弹,可转债基金整体表现可观,大部分可转债基金的收益来自于可转债,也有部分可转债基金的收益率主要来自于股票。今年上半年排名靠前的可转债基金为博时转债增强、汇添富可转债、华安可转债、中欧可转债。但主要收益率来源却有一定差异:博时转债增强、中欧可转债的主要收益来自于股票部分,汇添富可转债、华安可转债的转债收益部分贡献更多。

报告显示,股性更强的可转债基金在今年整体表现更优,进攻属性更强。可转债基金规模加权下的转股溢价率与纯债溢价率存在一定的非线性关系,可转债基金之间的股性与债性差异较大,不同基金经理在可转债的配置上存在较大差异。整体看股性更强的可转债基金在上半年表现更好,债性较强的可转债基金表现一般。

数据显示,近期可转债基金的资产配置能力差异很小,择券能力有一定的差异。以2019年6月30日公布的数据为例,收益率数据选取区间为2019年6月1日-2019年7年26日。该期间可转债基金的资产配置超额收益排名靠前的为兴全可转债(收益为0.82%)、博时转债增强(收益为0.43%)、易方达安心回报(收益为0.38%);可转债基金的择券能力存在一定差异,排名靠前的为民生加银转债优选(收益为3.11%)、工银瑞信可转债(收益为2.84%)、中欧可转债(收益为2.76%)。

报告还显示,转债市场扩容,可转债基金投资可转债的集中度总体上有所下降。从规模2亿元以上的可转债基金可看出,随着转债市场的逐步扩容,可转债基金投资可转债的集中度总体上有所下降。其中可转债投资集中度变化相对比较明显的是长信可转债、兴全可转债、富国可转债,投资集中度的变化也有部分原因是期间更换过基金经理,投资风格上可能有较大变化。

在投资建议方面,报告表示,不同的可转债基金有各自的特色,可适配不同风险收益特征的投资者:建议风险承受能力较低的投资者关注易方达安心回报,该基金会根据市场各类资产的表现适当加以纯债进行收益平滑,基金整体的波动率较低;风险承受能力适中的投资者建议关注转债投资能力较强的基金,该类基金的收益主要依靠可转债部分,比如华安可转债、长盛可转债、华宝可转债;风险承受能力较强的投资者建议关注能适当结合股票资产增厚收益的基金,比如中欧可转债、汇添富可转债。(完)

新华社民族品牌工程:服务民族企业,助力中国品牌

(广告)

本站部分信息由相应民事主体自行提供,该信息内容的真实性、准确性和合法性应由该民事主体负责。金融保险调研网 对此不承担任何保证责任。

北京中农兴业互联网技术研究院主办——政府网络举报投诉平台——全国政务资讯互动应用平台 安全联盟站长平台

金融保险调研网 版权所有 Copyright © 2017-2018 jrbxdy.org.cn Inc All Rights Reserved

京ICP备17022876号-2

京公网安备 11010202007346号

联系电话:010-56019825 010-57028685 15340158952 监督电话:15010596982 违法和不良信息举报电话:010-56019825

联系邮箱:jrbxzxwang@tom.com 地址:北京市西城区月坛北街中直国家机关院25号院2号楼

全国政务资讯互动应用平台
北京中农兴业互联网技术研究院